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【港股策略】領展823 消費券概念的大贏家
2021年07月28日 10:19

現在,該股以76.05元交易,股價上升1.0元,總成交量為539萬股,而最新技術性量度上升首目標為80元,破位後將可反覆向上挑戰83元水平,再上可見86元。

摩根大通發表報告表示,領展截至今年3月底止年度業績顯示,下半財年業務較上半財年有所改善,相信公司今年度續租租金會回復正增長;同時料公司目前的債務能力加上2至3%的自然增長率,足以推動每年9%至10%的增長目標。該行將其目標價由70.1元上調至87元,投資評級由「中性」升至「增持」。

摩根士丹利發表報告表示,領展截至今年3月底止年度零售物業續租租金調整率按年下跌1.8%,而於第四財季續租重回正增長;公司正物色更多併購機會。

該行料領展將受惠於消費券計劃的推出,大致維持其2022至2023財年盈利預測不變,相信其每基金單位分派於2021財年已見底,預期2022至2024財年分派盈利年複合增長率逾5%,主因本港零售及內地業務復甦所帶動,重申其「增持」評級,目標價由78元升至86元。

花旗發表報告重申,給予領展評級「買入」,料領展自新型肺炎疫情復甦,2021年至2024年期間每單位派息年複合增長率可達3%。由於港人收入減少及較底幅度工資增長,料零售銷售增長相對溫和,但在中國業務增長及潛在新收購的支持下,每單位派息可維持低至中單位數增長。目前,單位派息回報率4.1%,相較美國十年期債息約1.5%,亦屬吸引。該行同時上調領展目標價,自77.9元上調至84元。

領展於2021年6月宣布,以32.047億元人民幣(下同),收購位於廣州的太陽新天地購物中心及其相關債務,較物業於2021年5月24日估值的33.5億元折讓4.3%。

太陽新天地購物中心位於廣州市天河區珠江新城的東邊,為樓高8層連4層地庫的商業物業,提供約90,113平方米總零售面積,以及一個有800個泊車位的停車場。物業屬區內唯一具規模的購物中心,毗連廣州市主要道路黃埔大道,其沿路的地鐵13號線,有兩個鄰近該物業的新地鐵站將於2022/23年啟用。

2021年2月,領展以27.72億元人民幣(約33.25億港元)收購上海莘寶企業管理五成權益,其全資持有位於上海閔行區之七寶萬科廣場。該廣場為五層高商業發展物業連三層地庫,零售面積合共14.89萬平方米,並設有1471個泊車位的停車場。

 

 

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